Know your customer also known as "KYC" is a regulatory requirement imposed by the Financial Crimes Enforcement Network to combat money laundering, terrorism financing, and fraud prevention. The requirements for KYC are determined on an industry-by-industry basis. Fintech businesses and the Bank sector typically requires KYC of customers who open a new account with them.

KYC ensures that financial institutions know their customers' identity well enough to understand where funds came from for deposits or how payments will be made before starting to use the company's services. KYC is an efficient first line of defense in combating terrorism financing by verifying customer identities to help identify any potential links to terrorist organizations, bribery, corruption, individuals with a history of money laundering.

KYC is an important measure in anti-money laundering regulations, making it a safety guard for cryptocurrencies. Financial institutions and regulated service providers such as Tap boast robust KYC process to protect our consumers so that you can feel more confident that your funds will remain secure no matter the business environment circumstances.

How does KYC work?

Within the Finance sector, any company or project must meet strict rules and regulations that require to have rigorous identification checks (also called regulatory compliance) such as verification of address information, validation of residency status. Apart from verifying a customer's identity, it's also important to confirm the user's location and address. Your identity documents will provide basic data like your name and date of birth, but more is needed to establish your residence, for example.

During a standard Know Your Customer process, you will be asked for several documents:

-A proof of identity ( such as passport, ID card, driving license)

-A proof of residence

-A selfie (to prove that it's you)

The KYC must be completed at the initial stage as well as on an ongoing basis so that businesses can deliver services or goods to clients. It is a best practice for any business offering financial services to re-verify the identity of their customers at regular intervals to ensure AML. Sometimes new customers have to go through several steps of verification before they can start any financial transaction/investment using the service of the company.

KYC Around The World:

KYC regulations can vary from country to country, but there is a lot of international cooperation on the basic data information needed. For example in America, KYC and AML processes are driven by financial crime prevention legislations such as The Bank Secrecy Act (2001) and Patriot Act (2006). In Europe, KYC compliance regulation falls under EU Anti-Money Laundering Directive with PSD2 providing additional regulatory guidance for all countries within the Union. Internationally however it's been agreed that FATF should coordinate multinational cooperation when it comes to regulatory conditions.

The Benefits: 

In spite of the time it takes to set up accounts, KYC identity verification is worth it when taking into account the benefits, keeping your funds safe, protect you from identity theft, fraud, and other illegal activities is largely the result of robust KYC control. These procedures ensure that financial service providers are not only safe but trustworthy. Trade Crypto with Confidence with regulated companies like Tap boasting robust KYC procedures to safeguard its customer assets and information.

In short: KYC is a common regulatory requirement that financial service providers are obliged to fulfill in order for businesses to operate under the law and consumers should take KYC seriously. KYC requirements differ across the financial sector. It is a necessary measure in anti-money laundering regulations, making it an important safety guard for cryptocurrencies as well as customer assets by preventing fraudulent activity. KYC in the Fintech or Bank sector is generally imposed on new customers who open a new account.

‍

Overexposure is a common pitfall in trading, which occurs when a trader invests too heavily in a single asset, exposing themselves to a significant amount of risk. If the asset does not perform as expected, the trader's entire portfolio can suffer significant losses.
‍

To mitigate the risks of overexposure, traders can employ a strategy known as diversification. This involves investing in a range of assets across various industries and sectors, spreading out the risk and increasing the likelihood of positive returns. By diversifying their portfolio, traders can reduce the impact of a single asset's poor performance, as losses in one area can be offset by gains in others.
‍

Avoiding overexposure is an essential aspect of risk management, as it helps traders balance potential gains against potential losses. While it may be tempting to invest heavily in a single asset that appears to be performing well, this strategy can be risky, as even the most successful assets can experience significant losses due to unforeseen events or changes in the market.
‍

In addition to diversification, there are several other strategies traders can use to avoid overexposure. These include setting stop-loss orders, which automatically sell an asset if its price falls below a specified threshold, and regularly reviewing and adjusting investment strategies based on market conditions and performance.
‍

It is also important for traders to conduct thorough research before investing in any asset to ensure they fully understand the potential risks and rewards. By being informed and educated, traders can make more informed decisions about their investments and minimize the risks of overexposure.
‍

In conclusion, overexposure is a common risk in trading that can have significant consequences for a trader's portfolio. Diversification is an effective way to mitigate the risks of overexposure, and traders can also use other strategies such as setting stop-loss orders and regularly reviewing their investments.

The term market cap is short for "market capitalisation," which refers to the financial value of a company based on the total number of its outstanding shares multiplied by their price per share. For bitcoin or other cryptocurrencies, it refers to all coins mined.

All the coins (or all of them that have been mined) in a cryptocurrency add up to its market cap. The crypto market cap refers to this sum and is used as an indicator of how valuable a cryptocurrency or a portfolio of cryptocurrencies is.

The market capitalisation of a cryptocurrency (or any other company) can be calculated by multiplying the number of coins by the current price per coin.

For example: The market capitalisation of a let's call it "Xcoin" is $6.2 billion, the number supply of "Xcoins" in existence is 16,842,100 with a price per coin of $273 which indicates to us that the market cap of the "Xcoin" is equal to $1.37 billion.

These logistics are dynamic and can change depending on the price of a token at any given moment. The infinite total of tokens is a part of the strategies implemented by cryptocurrency projects to ensure no deflation of assets can occur, giving a riser to project potential and profits.

The current market capitalisation of cryptocurrencies

The market capitalisation of the crypto-market is currently above $2 Trillion as per the 17th of August 2021, with more to gain.

Most top coins have a market cap that exceeds $1 billion which means they are in the large-cap group, this includes Bitcoin with its market cap of over $885 billion and Ethereum also well above $383 billion.

This is a good sign for the market as these two coins are among the most large-cap markets and well-known cryptocurrencies. The majority of tokens in the cryptocurrencies market are in fact small caps, with over 90 percent of them currently below $1 billion.

You can view and compare trading and market capitalisation statics on Coinbase for a more in-depth look at each crypto, whether for investment purposes or out of curiosity.

Market cap, a reliable indicator?

A high market capitalization doesn't mean a cryptocurrency is doing well. A cryptocurrency that has a large market cap might be overvalued in terms of price, what it can deliver now and in the short-term future, as well as current demand.

Some coins can have a relatively high price but low volumes because they have been issued in small numbers by only one person, one of the many market capitalisation strategies. The price is largely driven by expectations and hype, rather than the number of coins out there, giving an unwarranted riser to some tokens.

These small market cap tokens have relatively high prices but a low market capitalisation due to a low total volume of their coin supply. These tokens can be particularly risky as most of them do not come with business model plans and many of them are just new (ICOs).

Price is an important factor in any financial sector, but market capitalization (market cap) is an important data point for investors seeking to analyse and compare the value of a cryptocurrency and is often used by traders to help determine the growth potential of a cryptocurrency and if they should buy or sell the specific crypto when compared to others.

The different crypto market cap categories:

Cryptocurrencies and other digital currencies are classified by their market cap into three categories, Large-cap medium-cap and small-cap. Let's get comparing:

Large-cap (capped at $10b )

Generally speaking, coins with the highest market caps are considered to be in the large-cap group. This includes Bitcoin and Ethereum. These are considered "Lower risk" by an investor as they demonstrated a track record of growth and high liquidity which means their volume of trading can withstand a high number of sell transactions without majorly affecting the price, giving a sense of securities.

Medium-caps (capped at $1b to $10b)

The secondary level of cryptocurrencies, mostly altcoins, are considered to be a part of the medium-cap group. They are generally more volatile, but enjoy a greater growth potential than their more traditional large-cap counterparts.

Small-caps (capped at under $1b)

This last category consists of small-cap cryptocurrencies or tokens which generally don't have a market cap exceeding $1 billion. These are most susceptible to dramatic fluctuation of price based on market sentiment. An investor may vouch for them as these fluctuations are easy to make money on, but also have high potential to lose on.

Market Cap is only one way to measure cryptocurrency value, but it is an important data point for investors to consider before purchasing a cryptocurrency. Market trends, a cryptocurrency's stability, and liquidity are also important when looking at the value of a cryptocurrency.

Coin market capitalisation conclusion

Whether you are here for investment strategy analysis, or because you want to know what people mean when they say market cap, we hope this article helped with your evaluation on the differences of each market capitalisation. It's always recommended to have some diversification in your portfolio, don't keep all your eggs in one basket as they say. As already stated, the market cap of a blockchain technology token does not give definitive proof of whether a project will be successful or not, it comes down to plenty of variables. Brand market, social media presence, online community, and more. The market cap trend greatly depends on how old the project is, currency market supply, marketing, and more.

It is always important to do your own research before investment, evaluating it the project meets your needs, the team behind it, its potential in the market, and so much more. While market cap may be of some importance, it is not the only thing the makes a project successful.

‍

‍

Litecoin är en av de första altcoins som lanserades efter att Bitcoin satte igång kryptorevolutionen. Denna peer-to-peer-valuta har varit ett populärt alternativ för både dagliga transaktioner och investerares portföljer, och har länge varit en stadig del av de 15 största kryptovalutorna sett till marknadsvärde.

Vad är Litecoin?

Litecoin lanserades 2011 som ett snabbare alternativ till Bitcoin och erbjuder användare en effektiv metod för att skicka pengar över internet. Det var aldrig tänkt att ersätta Bitcoin, utan snarare komplettera det. Därför brukar Litecoin ofta beskrivas som det "digitala silvret", medan Bitcoin kallas det "digitala guldet".

Litecoin är ett av de mest framgångsrika altcoins som någonsin lanserats. Det är en hård fork av Bitcoins blockkedja, vilket innebär att den har många tekniska likheter, men utvecklingsteamet har lagt till viktiga förbättringar för att göra nätverket snabbare och mer användarvänligt.

Bland dessa förbättringar finns en kortare transaktionstid, en större maximal tillgång (84 miljoner LTC jämfört med Bitcoins 21 miljoner), ett annat hash-algoritmval (Scrypt istället för SHA-256) och mycket låga transaktionsavgifter. Transaktioner på Litecoins nätverk tar bara cirka 2,5 minuter att genomföra – en stor fördel i praktiska användningsområden.

Litecoin har också varit först med att testa innovationer som Lightning Network och Segregated Witness, som senare implementerats även av Bitcoin.

Hur fungerar Litecoin?

Eftersom Litecoin bygger på Bitcoins mjukvara fungerar de två nätverken på liknande sätt. Alla transaktioner valideras via en Proof-of-Work-modell där miners (nätverksdeltagare) verifierar transaktionerna och lägger till dem i blockkedjan.

När en transaktion skickas hamnar den i ett vänteläge (mempool) tills en miner tar sig an den. Minern bekräftar att transaktionen är korrekt och får då ett belöningsutbetalning – för närvarande 12,5 LTC, men detta halveras vart 840 000:e block i något som kallas "halvering".

Tack vare den korta bekräftelsetiden (2,5 minuter) och låga transaktionskostnaden (runt 3 till 4 cent i USD), är Litecoin särskilt attraktivt för handlare och tjänsteleverantörer som kräver snabb betalning.

Litecoin och blockkedjeteknik

Litecoin är byggt på blockkedjeteknik – precis som de flesta kryptovalutor. Det decentraliserade nätverket säkerställer att varje transaktion är transparent och skyddad mot manipulation.

När en transaktion sker, samlas den med andra i ett block. Miners verifierar dessa transaktioner och lägger till blocket i blockkedjan. Alla block länkas samman, vilket gör att tidigare transaktioner inte kan ändras i efterhand. Eftersom nätverket är distribuerat, är det ingen enskild aktör som har kontroll – något som ökar säkerheten och förtroendet.

Vad ger Litecoin sitt värde?

Precis som andra kryptovalutor styrs Litecoins värde av tillgång och efterfrågan, ofta baserat på handelsvolymer på kryptobörser. Eftersom tillgången är begränsad och användningen global, betraktas Litecoin som en deflationär valuta och har med åren blivit allt mer attraktiv som ett digitalt värdebevaringsmedel.

Vad används Litecoin till?

Litecoin är ett betalningsnätverk som används både som ett medel för transaktioner och som en värdebevarare. Tack vare dess snabba bekräftelsetider och säkra nätverk är det ett populärt alternativ vid dagliga köp – som att betala för kaffe eller middag.

Många handlare och tjänsteleverantörer världen över accepterar idag Litecoin som betalningsmetod, vilket har ökat både adoptionen och investeringarna i LTC över det senaste decenniet.

Vem skapade Litecoin?

Bakom Litecoin står Charlie Lee, en före detta Google-ingenjör och MIT-examen. Två år efter att han skapat Litecoin blev han teknikchef på en stor kryptobörs. 2017 återvände han till projektet och blev verkställande direktör för Litecoin Foundation – en ideell organisation som fokuserar på vidareutveckling av Litecoin-nätverket.

Utveckling och community

Litecoin utvecklas kontinuerligt av ett dedikerat team av utvecklare som arbetar med att förbättra funktionaliteten och säkerheten i nätverket. Mjukvaran är öppen källkod, vilket innebär att vem som helst kan bidra med kod eller förslag.

Uppdateringar släpps regelbundet för att förbättra prestanda, åtgärda sårbarheter och säkerställa kompatibilitet med ny teknik.

Communityn kring Litecoin är både aktiv och passionerad – användare bidrar med allt från teknisk utveckling till marknadsföring och feedback. Denna öppna och samarbetsinriktade kultur spelar en stor roll i hur projektet växer och utvecklas framåt.

‍

While the crypto industry continues to grow at a breathtaking pace, one problem continues to run wild. That problem is the fact that blockchains are not interoperable, meaning that they can only exist in their individual nature. Polkadot set out to change this, creating a network that aims to connect multiple blockchains in one simple solution. As a direct competitor to Ethereum, the blockchain network has a different structural approach.

What Is Polkadot (DOT)?

Polkadot is a blockchain network created by one of the Ethereum founders. Through the use of intricate architecture, the platform aims to connect multiple networks through their relay chain and parachain system (more on this below). 

Similar to Ethereum, developers can create their own decentralized apps (dapps) and smart contracts on the network. Referred to as a sharding multichain network, Polkadot aims to provide a platform on which developers can build multiple blockchain networks off a common standard. Traders can then trade a range of products built on the network, similar to how ERC-20 tokens are traded.

Who Created Polkadot?

Founded in 2016, Polkadot was created by one of the Ethereum co-founders, Gavin Wood, alongside Peter Czaban and Robert Habermeier. Woods notably created the Ethereum language Solidity, which allows developers to create dapps on the Ethereum network. 

Wood is also the founder of Parity Technologies and the president of Web3 Foundation. Web3 Foundation is a Swiss foundation that was designed to facilitate a user-friendly, open-source decentralized web. The company's approach to crypto is one of its kind and sets it above any other competitor.

How Does Polkadot Work?

As mentioned above, Polkadot utilizes a relay chain and parachain system. Each parachain is a blockchain in itself, however, they all rely on the relay chain to facilitate transactions. These blockchains work in a "parallel" manner (hence the name) and can each hold their own tokens and individual use cases. The relay chain provides blockchain support to the parachains on the network.

Finalizing the transactions and being responsible for maintaining network security, the relay chain is able to facilitate 1,000 transactions per second (TPS). Utilizing a hybrid consensus mechanism, the enterprise network has created proof-of-stake (PoS) and a nominated-proof-of-stake (NPoS) model. 

Through this variation, anyone can stake DOT in a particular smart contract and perform network roles such as being a :

• Validators (validate data in parachain blocks, vote on network changes)
• Nominators (select validators by delegating their staked DOT to them)
• Collators (nodes with full histories of each parachain, that transfer this information into blocks for the relay chain)
• Fishermen (responsible for monitoring the network and reporting bad behaviour to the validators)

These four roles allow Polkadot to have a highly sophisticated user-driven governance system as each role contributes to maintaining and securing the network while eradicating bad behaviour. 

The network is working on a third blockchain functionality known as a bridge. Bridges will allow blockchains on the Polkadot network to interact with "outside" blockchains, essentially allowing tokens to be swapped directly without needing to go through an exchange. 

Through this intensive structuring, Polkadot aims to solve two problems that the blockchain network is currently plagued with scalability and governance. 

What Is DOT?

DOT is the native cryptocurrency to the Polkadot network and is used as a governance and utility token, allowing users to vote on proposed upgrades and used for gas fees. It plays an integral role in maintaining and operating the network. As a digital currency, it can also be used to execute cross-border transactions.

The platform was launched in 2020 and has already established itself in the top 10 biggest cryptocurrencies. 

Does Polkadot Have A Max Supply Cap?

To answer the question "what is the total supply of Polkadot" the answer is that there isn't one. The network opted to leave the total number of DOT infinite. At the time of writing the circulating supply was just short of 1 billion coins.

What Is The Difference Between Polkadot And Ethereum?

A common question in the crypto community, not just because they share similar use cases but also because the two networks share a founder. Both networks provide a platform on which developers can create their own blockchains, and following the launch of Ethereum 2.0., will both be using a PoS consensus. 

Structurally the Polkadot platform differs in that it makes use of parachains and a relay chain. This is a unique feat in the blockchain industry. Through this structure, the network aims to improve on several of Ethereum's functionalities and deliver a trifactor of governance, scalability and interoperability to the blockchain industry, without compromising security. 

How Can I Buy Polkadot?

If you're looking to incorporate Polkadot (DOT) in your cryptocurrency portfolio, look no further than Tap Global. A recent addition to the exchange's portfolio, users can buy, sell, trade and store DOT directly through the professional app. Whether looking to trade DOT for its technology and smart contract capabilities, or to tap into a new market, Tap allows traders to diversify their cryptocurrency portfolio in one secure location.

‍

Ripple är ett populärt val för den som vill diversifiera sin kryptovalutaportfölj och är utan tvekan en av de mest intressanta tillgångarna på marknaden. Omgiven av både kontroverser och lovord, har Ripple banat väg för ett nytt sätt att tänka kring digitala betalningar — och lockar lika mycket beröm som kritik.

Låt oss dyka djupare och utforska vad Ripple (XRP) är och varför denna digitala valuta ofta hamnar i rampljuset.

Vad är Ripple (XRP)?

För att förstå Ripple måste vi titta på dess tre grundpelare:

• Ripple Labs är företaget bakom tekniken och produkterna som utvecklas.
• RippleNet är nätverket som möjliggör globala betalningar mellan finansiella institutioner, byggt ovanpå XRP Ledger.
• XRP är den kryptovaluta som driver nätverket och möjliggör snabba och kostnadseffektiva transaktioner.

Ripple är i grunden en digital betalningsplattform som gör internationella överföringar snabbare och billigare. Företaget bakom Ripple utvecklar flera produkter som riktar sig till banker och finansiella institutioner, och bygger därmed en bro mellan den traditionella finansvärlden och den nya digitala ekonomin.

Till skillnad från många andra kryptoprojekt bygger Ripple inte på klassisk blockkedjeteknik, utan använder en egenutvecklad distribuerad ledger-teknologi. Målet är att erbjuda ett modernt alternativ till traditionella betalningssystem som SWIFT, med fokus på internationella och remitteringsmarknader.

Vad är XRP?

XRP lanserades 2013, då totalt 100 miljarder XRP skapades. I dag är omkring 52 miljarder i cirkulation, medan resten hålls i företagets förvar och släpps ut gradvis — ett system som skiljer sig från traditionell mining.

Även om XRP är den inhemska valutan på XRP Ledger, kan nätverket hantera transaktioner i flera olika valutor. XRP fungerar som en "brygga" för att snabbt konvertera mellan valutor.

Historien bakom XRP

Redan 2004 startade Ryan Fugger Ripple som ett onlinebetalningsföretag i Vancouver. Några år senare, när kryptovalutor började få genomslag, kontaktades Fugger av två utvecklare som ville kombinera sina idéer med hans.

Resultatet blev OpenCoin, grundat 2012 av Chris Larsen och Jed McCaleb, med Fugger i teamet. Året därpå, i september 2013, bytte företaget namn till Ripple Labs, som senare kortades till Ripple 2015.

2016 tilldelades Ripple en av de fyra första Bitlicences — ett krav från delstaten New York för att få bedriva verksamhet med virtuella valutor.

Hur fungerar Ripple?

Ripple använder ett annat system än exempelvis Bitcoin eller Ethereum för att upprätthålla sitt nätverk. RippleNets ledger hanteras av XRP-communityn och kan genomföra transaktioner på bara 3–5 sekunder.

Nätverket består av oberoende validator-noder som bekräftar transaktioner genom konsensus. Dessa noder är oftast banker, universitet och företag utanför kryptosfären.

Ripple tillhandahåller produkter och tjänster till betalningsföretag världen över och har integrerats i flera banksystem för att modernisera traditionella betalningslösningar.

Ett exempel är Ripples xCurrent-teknologi som användes för att lansera One Pay FX, en mobilapp för internationella betalningar från den spanska banken Santander. I Japan används Ripple också för att driva MoneyTap, en app som kopplar samman 61 banker för att möjliggöra inhemska betalningar. Ripple fortsätter att implementera sina lösningar globalt.

Ripple och SEC

2020 startade ett av kryptovärldens mest omtalade rättsfall när den amerikanska tillsynsmyndigheten SEC stämde Ripple och två av dess ledare, med anklagelser om att de brutit mot investerarskyddslagar.

SEC hävdade att Ripple olagligt samlat in 1,3 miljarder dollar genom ett oregistrerat värdepapperserbjudande. Som en direkt följd av stämningen förbjöd amerikanska börser all handel med XRP, och en utdragen rättsprocess tog sin början.

Kärnfrågan i fallet är huruvida XRP klassas som ett värdepapper. SEC menar att företaget sålt XRP som ett oregistrerat värdepapper, medan Ripple hävdar att XRP är en valuta.

I en viktig vändning slog domaren i fallet nyligen fast att XRP inte nödvändigtvis är ett värdepapper i sig, vilket delvis motsatte sig SEC:s påståenden. Dock erkände domstolen att vissa försäljningar av XRP till institutionella köpare ändå kan klassas som värdepapperstransaktioner.

Ripple-chefen Brad Garlinghouse kommenterade domen som "en enorm seger för Ripple, men ännu viktigare för hela branschen i USA."

Detta fall ses som avgörande för hela kryptomarknaden, eftersom det kan komma att sätta prejudikat för hur andra kryptovalutor regleras i framtiden.

Ripple vs Bitcoin

När man jämför XRP med den första och största kryptovalutan, Bitcoin, är det viktigt att förstå deras olika syften.

Bitcoin skapades för att vara ett globalt, decentraliserat betalningssystem och en digital värdebevarare. XRP, däremot, är utvecklat för att möjliggöra snabba och billiga internationella överföringar.

Medan Bitcoin är byggt för att stå utanför banksystemet och undvika central kontroll, är Ripple tvärtom skapat för att involvera banker och finansiella institutioner och hjälpa dem att dra nytta av kryptons möjligheter.

Bitcoin använder mining och Proof-of-Work för att verifiera transaktioner, medan Ripple använder validator-noder utanför kryptosfären. Ripples system gör transaktioner snabbare och mer energieffektiva.

Hur köper man XRP?

Om du vill lägga till XRP i din kryptoplånbok, kan du enkelt och säkert göra det via Tap-appen. XRP är numera tillgänglig i appen och kan smidigt köpas, säljas, handlas och lagras direkt i din personliga kryptoplånbok.

Ladda bara ner appen, skapa ett konto och genomför den snabba verifieringen — sedan är du redo att börja använda XRP!

‍