Τι είναι τα stablecoins;

Αν είστε νέοι στον κόσμο των κρυπτονομισμάτων ή απλώς δεν έχετε ακόμη γνωρίσει τα stablecoins, αυτό το άρθρο είναι για εσάς. Θα αναλύσουμε τι ακριβώς είναι αυτά τα ψηφιακά νομίσματα, γιατί παίζουν σημαντικό ρόλο στην οικονομία των crypto, και θα ρίξουμε μια ματιά σε μερικές από τις πιο δημοφιλείς επιλογές που κυκλοφορούν αυτή τη στιγμή.

Παρόλο που τα stablecoins δεν έχουν σχεδιαστεί για να αποφέρουν αποδόσεις, προσφέρουν έναν τρόπο προστασίας από τις απώλειες όταν η αγορά παρουσιάζει πτώσεις και επιτρέπουν στους χρήστες να αξιοποιήσουν τα πλεονεκτήματα των κρυπτονομισμάτων που τα παραδοσιακά νομίσματα δεν μπορούν να προσφέρουν.

Κάποιοι ίσως περίμεναν διαφορετικό ρυθμιστικό πλαίσιο για τα stablecoins σε σχέση με τα υπόλοιπα κρυπτονομίσματα, όμως προς το παρόν υπάγονται στην ίδια κατηγορία ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων. Ωστόσο, γίνονται προσπάθειες για τη θέσπιση ειδικού πλαισίου για τους εκδότες stablecoins.

Τι είναι τα stablecoins;

Τα stablecoins είναι μια κατηγορία κρυπτονομισμάτων που έχει σχεδιαστεί για να διατηρεί σταθερή αξία, συνδέοντας την τιμή τους με ένα σταθερό περιουσιακό στοιχείο, όπως ένα παραδοσιακό νόμισμα ή ένα εμπόρευμα.

Αυτή η μορφή ψηφιακού χρήματος προσφέρει μια "σταθερή" αγορά σε έναν χώρο που φημίζεται για τη μεταβλητότητά του. Επιτρέπουν σε επιχειρήσεις να αξιοποιήσουν τα οφέλη των crypto, χωρίς να εκτίθενται στους κινδύνους της έντονης διακύμανσης των τιμών ή σε κινδύνους αντισυμβαλλομένων.

Παρόλο που συνήθως δεν αποφέρουν αποδόσεις όπως άλλα crypto λόγω της σταθερής τιμής τους, παρέχουν μια στρατηγική προστασίας απέναντι στις ασταθείς αγορές. Σήμερα, υπάρχει πλήθος επιλογών stablecoin, με διαφορετικές δομές, ηγεσία, φήμη και σκοπούς χρήσης.

Οι βασικές κατηγορίες stablecoins, ανάλογα με το πώς διατηρούν τη σταθερότητά τους, περιλαμβάνουν:

• Τα stablecoins με εξασφάλιση σε παραδοσιακά νομίσματα (fiat-backed),
• Τα crypto-backed stablecoins,
• Τα algorithmic stablecoins,
• Και τα stablecoins που υποστηρίζονται από εμπορεύματα.

Stablecoins με εξασφάλιση σε παραδοσιακά νομίσματα (fiat currencies)

Αυτά τα stablecoins είναι συνδεδεμένα με παραδοσιακά νομίσματα, όπως το δολάριο ΗΠΑ. Υποστηρίζονται σε αναλογία 1:1, που σημαίνει ότι ο εκδότης τους διατηρεί μία μονάδα του νομίσματος-αναφοράς για κάθε stablecoin που εκδίδεται, σε λογαριασμό εξασφαλίσεων.

Παραδείγματα τέτοιων stablecoins είναι το Tether (USDT), το Paxos Standard Token (PAX), και το USD Coin (USDC). Όλα τους είναι συνδεδεμένα με το δολάριο ΗΠΑ και οι εκδότες τους οφείλουν να διατηρούν ισόποσα αποθεματικά.

Crypto-backed stablecoins (με εξασφάλιση σε crypto)

Μια λιγότερο κοινή εκδοχή είναι τα crypto-backed stablecoins. Εδώ, τα ψηφιακά αυτά περιουσιακά στοιχεία διατηρούν την αξία τους σε σχέση με το κρυπτονόμισμα στο οποίο είναι συνδεδεμένα, χωρίς να απαιτείται η διακράτηση αποθεμάτων από τρίτους.

Ένα χαρακτηριστικό παράδειγμα είναι το DAI, ένα stablecoin που υποστηρίζεται από κρυπτονομίσματα. Δημιουργείται όταν οι χρήστες αποστέλλουν ETH σε ένα smart contract στο δίκτυο Ethereum.

Algorithmic stablecoins (με χρήση smart contracts)

Αυτή η κατηγορία βασίζεται σε αλγορίθμους και smart contracts για τη διατήρηση της τιμής τους. Συνεργάζονται με άλλα κρυπτονομίσματα για να διαχειρίζονται την προσφορά και τη ζήτηση.

Αν το algorithmic stablecoin ξεπεράσει την προκαθορισμένη του τιμή, δημιουργούνται νέα νομίσματα του άλλου crypto, ώστε να μειωθεί η αξία του. Αντίθετα, όταν η τιμή του πέφτει κάτω από το επίπεδο αναφοράς, κάποια νομίσματα καταστρέφονται, αυξάνοντας έτσι την αξία του.

Η επένδυση σε μη εξασφαλισμένα stablecoins, όπως τα algorithmic stablecoins, θεωρείται υψηλού ρίσκου, καθώς πιθανές αποτυχίες στο σύστημα μπορεί να οδηγήσουν σε σημαντικές απώλειες, όπως συνέβη με το Terra LUNA το 2022.

Stablecoins υποστηριζόμενα από εμπορεύματα

Υπάρχουν και stablecoins που υποστηρίζονται από εμπορεύματα ή πολύτιμα μέταλλα, όπως το χρυσάφι. Δημοφιλή παραδείγματα περιλαμβάνουν το Paxos Gold (PAXG) και το Tether Gold (AUXt).

Μερικά stablecoins δεν υποστηρίζονται από φυσικό περιουσιακό στοιχείο, αλλά παραμένουν συνδεδεμένα με την αξία παραδοσιακών νομισμάτων. Αυτά είναι τα ψηφιακά νομίσματα κεντρικών τραπεζών (CBDC), τα οποία εκδίδονται από τις κεντρικές τράπεζες για να προσφέρουν ψηφιακή εκδοχή του εθνικού τους νομίσματος.

Πώς λειτουργούν τα stablecoins;

Τα stablecoins λειτουργούν συνήθως σε blockchain δίκτυα, όπως το Ethereum μέσω του προτύπου ERC-20 token. Τα tokens αυτά λειτουργούν όπως τα υπόλοιπα κρυπτονομίσματα για peer-to-peer συναλλαγές, χρησιμοποιώντας το blockchain για να διασφαλίσουν τη δικτύωση και τις συναλλαγές.

Ο εκδότης του stablecoin είναι υπεύθυνος να διατηρεί τα κατάλληλα αποθεματικά fiat ή ισοδύναμα μετρητών, ανάλογα με το νόμισμα αναφοράς (π.χ. δολάριο ΗΠΑ ή ευρώ). Στην περίπτωση των stablecoins που υποστηρίζονται από εμπορεύματα, η αντίστοιχη ποσότητα εμπορεύματος αποθηκεύεται σε φυσικές τοποθεσίες φύλαξης.

Σε τι χρησιμοποιούνται τα stablecoins;

Καθώς ο κόσμος προσαρμόζεται σταδιακά στη χρήση των κρυπτονομισμάτων, τα stablecoins λειτουργούν ως γέφυρα μεταξύ των παραδοσιακών χρηματοοικονομικών προϊόντων και του ψηφιακού κόσμου.

Προσφέρουν τα οφέλη ενός ψηφιακού νομίσματος χωρίς τη μεταβλητότητα, επιτρέποντας στο οικοσύστημα των crypto να ενσωματωθεί ευκολότερα στην καθημερινή οικονομική δραστηριότητα.

Ποιοι είναι οι κίνδυνοι των stablecoins;

Παρόλο που έχουν σχεδιαστεί για σταθερότητα, τα stablecoins φέρουν κινδύνους. Η αξία τους εξαρτάται από τη σταθερότητα του περιουσιακού στοιχείου στο οποίο είναι συνδεδεμένα και δεν είναι απόλυτα προστατευμένα από ξαφνικές διακυμάνσεις.

Οι ρυθμιστικές εξελίξεις είναι επίσης ένας παράγοντας κινδύνου, καθώς πιθανές αλλαγές στο κανονιστικό πλαίσιο μπορεί να επηρεάσουν τη λειτουργία ή τη νομιμότητά τους. Επιπλέον, η αξιοπιστία του εκδότη παίζει κρίσιμο ρόλο, όπως και η διαφάνεια σχετικά με τα αποθεματικά που τηρούνται.

Ποιος είναι ο σκοπός των stablecoins;

Ίσως αναρωτιέστε γιατί να επιλέξει κάποιος ένα ψηφιακό περιουσιακό στοιχείο με σταθερή αξία. Ωστόσο, τα stablecoins προσφέρουν αρκετά πλεονεκτήματα στο οικοσύστημα των crypto.

Αντιστάθμιση στην αστάθεια

Πρώτα απ’ όλα, προσφέρουν προστασία από τις διακυμάνσεις της αγοράς. Καθώς είναι συνδεδεμένα με ένα υποκείμενο σταθερό περιουσιακό στοιχείο, λειτουργούν ως "ασφαλές καταφύγιο" σε περιόδους αστάθειας.

Εάν η αγορά παρουσιάσει έντονες διακυμάνσεις, η μεταφορά των κεφαλαίων σας σε stablecoin μπορεί να βοηθήσει στη διατήρηση της αξίας τους, μέχρι να επανέλθει η σταθερότητα.

Σταθερότητα τιμών για συναλλαγές

Τα stablecoins προσφέρουν επίσης σταθερότητα στις συναλλαγές, κάτι που είναι χρήσιμο για επιχειρήσεις και επαγγελματίες. Έτσι, μειώνεται ο κίνδυνος μιας συναλλαγής, όπως η πληρωμή για έναν καφέ, να χάνει ξαφνικά την αξία της.

Χρήση στις διεθνείς μεταφορές χρημάτων

Μια άλλη βασική χρήση είναι στις διασυνοριακές μεταφορές χρημάτων. Τα stablecoins γεφυρώνουν το κενό μεταξύ περιοχών, προσφέροντας ταχύτερες και οικονομικότερες μεταφορές σε σύγκριση με τις παραδοσιακές μεθόδους.

Δημοφιλή stablecoins στην αγορά crypto

Από την αμφισβήτηση στην αποδοχή, τα stablecoins βρίσκονται πλέον ανάμεσα στα πέντε μεγαλύτερα κρυπτονομίσματα παγκοσμίως. Παρακάτω, μερικά από τα πιο γνωστά stablecoins.

Tether (USDT)

Ίσως το πιο δημοφιλές stablecoin αυτή τη στιγμή. Παρά τις αντιπαραθέσεις σχετικά με τα αποθεματικά του, το USDT παραμένει ιδιαίτερα αγαπητό σε επιχειρήσεις, διαχειριστές κεφαλαίων και χρήστες crypto παγκοσμίως.

Αρχικά κυκλοφόρησε το 2014 ως Realcoin, και αργότερα έγινε διαθέσιμο σε blockchains όπως Ethereum, EOS, Tron, Algorand και OMG.

Dai (DAI)

Το DAI ξεκίνησε ως Single-Collateral DAI (SAI) και στη συνέχεια εξελίχθηκε σε Multi-Collateral DAI, παραμένοντας συνδεδεμένο με το δολάριο ΗΠΑ.

Διαχειρίζεται από το Maker Protocol και τη MakerDAO, μια αποκεντρωμένη αυτόνομη οργάνωση.

USD Coin (USDC)

Ένα από τα κορυφαία stablecoins με fiat backing, το USDC υποστηρίζεται 1:1 από αποθεματικά σε μετρητά και βραχυπρόθεσμα κρατικά ομόλογα ΗΠΑ. Ο στόχος της εταιρείας πίσω από το USDC είναι να δημιουργήσει ένα παγκόσμιο οικοσύστημα όπου το USDC να γίνεται αποδεκτό από όσο το δυνατόν περισσότερα πορτοφόλια, ανταλλακτήρια και υπηρεσίες.

Εξερευνήστε τον κόσμο των stablecoins στην εφαρμογή Tap

Η αγορά των stablecoins φημίζεται για τη σταθερότητά της και την προστασία που προσφέρει από τις διακυμάνσεις τιμών. Είτε ενδιαφέρεστε για stablecoins με υποστήριξη fiat είτε crypto-backed, η εφαρμογή Tap σας προσφέρει μια ολοκληρωμένη και ασφαλή πλατφόρμα για τη διαχείρισή τους.

Εκτός από το ανταλλακτήριο, η εφαρμογή διαθέτει επίσης πορτοφόλι για αποθήκευση crypto και fiat νομισμάτων, καθώς και προπληρωμένη crypto κάρτα για συναλλαγές σε όλο τον κόσμο, με ένα μόνο άγγιγμα!

‍